联盟副理事长单位|先贸网创始人&总裁彭琪：科技驱动下供应链金融创新解决方案

前面各位嘉宾对供应链金融行业的过去、现在和未来都说的很透彻，先贸网作为供应链行业的后起之秀，虽然成立时间不长，但取得了不错的成绩。很高兴今天在中国供应链金融年会上，与在座的各位专家分享科技驱动下供应链金融创新的解决方案，以及先贸网是如何实现真正意义上的供应链全程流动性管理。

首先，我们注重应用场景的落地，目前所谈到的解决方案在先贸网都已经实现了非常好的落地应用；第二，我们注重科技，以科技为导向。先贸网的创立初衷就是希望为广大中小企业以及银行和金融机构提供一个全方位供应链风险管理和金融服务的创新解决方案。

今天我讲的主要内容是供应链金融的创新模式。这个模式与以往碎片化的方式有非常大的区别。比如我们提到的预付款融资、动产质押融资和应收账款等，这些是阶段化和片面化的结构，现在我们通过技术手段的应用和金融方案的解决，将整个链条完全打通，实现一个应用场景的落地，我们叫做全流程的融资模式和风险管理方案的重构。

全流程融资模型

目前，先贸网以风险管理为基础和核心，重新构建整个商业模式和风控模型，通过与金融机构的合作，打通供应链与金融产品间的通道，实现银企高效流转的连接。

先贸网的标准化模型，可以归结为三个关键因素。

首先是买卖关系，涵盖上游、下游、供应商、采购商还是经销商等等；

二是是资金与货物的交付关系；

第三是账期、结算、支付的关系。

只有把握好这三个关键点，我们所有说到的技术应用也好，商业模型也好，都能找到解决方式。

先贸模式，是将供应链中的融资企业及其上下游进行打包，形成优质的资产端，通过标准化模型把采购融资以及整个商品从出库、在途、再库到生产、交付整个全流程进行流动性的管理，并把整个业务过程打包推广至金融机构，能够发起包括信托、ABS、资管计划、私募基金在内的多种资产管理方案，实现资产端和资金端的完美结合。

同时，先贸模式不局限于某个行业，而是全行业覆盖，这也是我们与其他供应链公司的区别。很多供应链公司专注于煤炭行业、电子元器件或者快消品，但是先贸网已经进入到有色金属、黑色金属、塑料化工、电子元器件及通用设备等各个行业的应用。

其次，先贸网改变了过去以某一个阶段（如应付、应收）作为融资产品的解决方案，形成了全流程动态循环贷款的管理方式。这就意味着金融机构的资金在输出到供应链的过程中，能衍生出短期、中期、长期等满足不同企业需求的产品。

这种模式下，金融机构实际上已经脱离了整个业务操作的环节，聚焦于资金提供方的角色，而不是作为风险承担者的角色。

先贸风险四要素模型

在整个商业模式进行重构、实现全流程贯通的过程中，我们对风险提出了自己的看法，总结为先贸的风险四要素模型：

一、风险分配的机制和方案

大家知道，银行和金融机构作为贷款方承担的是整个资金的风险和压力，这使之对融资企业提出足值的质押担保及其他保全措施，以降低风险。其实也在无形中推高了融资企业的准入门槛，增加了融资成本。

先贸网通过一个结构化的产品，将这些风险从金融机构身上进行转移，再通过商业模型的构造和一定的金融科技手段，将风险分散到整个供应链之中，让参与方各司其职。

通过这样的风险分配，银行、金融机构和其他资金方能在没有风险或者风险极低的情况下，放开手脚做业务。平台是极端风险下的处置方和协调方，实际风险由供应链自身进行承担，整个业务链条能够实现高速良性发展。

二、风险自偿性

在先贸构建的平台生态内，供应链融资不是一个单笔放贷，而是一个流动性的管理过程。比如，我们给企业提供三千万的贷款，企业可能经过两个星期甚至一个月的循环使用，才会被应用完毕。

在这个过程中，如果任何一笔份额化的、片面化的订单和货物发生风险，企业都有很高的自主偿还的意愿，自我去修复整个供应链中间存在的小型或中型的风险问题。

三、风险量化模型

我们通过大量应用场景的落地、技术手段和大数据比对，对供应链各个环节（如在途、在库、支付、生产、使用）的风险进行比值定位，比如在途占比10%，在库占比20%......综合保险覆盖和与银行合作进行结算支付，不再使用传统方式采取全风险覆盖，而是将各环节风险量化，使整个风险成本得到有效控制。

四、风险定价

根据企业所在行业、企业自身的资信状况，过往交易背景和信用记录，我们再采取市场定价，实现对整个过程的风险把控。

这就是先贸平台提出的风险四要素模型。

先贸科技金融平台

正如前面所说，先贸网是一个科技型公司，最重要的是让科技落地应用场景，这才是真正意义上的科技金融解决方案。

首先，我们放在最核心位置的就是风险管理措施。一是基于数据的风险管理，利用人工智能、机器学习、大数据的风险比对系统以及基于区块链数据交换的联盟链，通过我们掌握真实贸易下的出入库、支付、合同、票据等真实数据，以及银行、工商、税务系统进行数据交互，对授信企业进行完善的画像和评级；二是基于交易、融资、结算支付、运输、仓储整个过程的风险管控，让资金和资产有效连接。

我们是资金方的全流程风险管理方，同时为资产端提供源源不断的资金支持。

另外，我们通过物联网技术，搭建了智慧物流仓储体系，目前在珠三角地区有超过20多个直管仓库，在去年我们的管理货值已经超过十万吨。

同时，我们与银行开展了清结算支付合作，拥有企业级的支付结算系统，保证资金百分之百的定向支付，用于真实贸易。目前已经跟银行、金融机构合作发起了信托、混合理财池产品等。

“科贸融”案例

我们来看一个实际应用的案例，是先贸网和中国建设银行在2016年共同发起的“科贸融”，是科技贸易融资的缩写。这个产品在经过一年半的运行情况下，目前风险为零，没有出现任何逾期或者违约情况。

科贸融主要是为珠三角地区的企业提供基于真实贸易条件下的封闭型供应链融资解决方案，瞄准的客户也由核心企业转移到中小企业身上。

该产品已经构建了包括电缆供应链、铝产品供应链、钢结构供应链、器械制造供应链、电子产品供应链等，涉及多个行业，资金规模达到20亿，切切实实把资金通过先贸平台从银行输送给了实体企业。

目前，科贸融已经成为中国建设银行三融合一的主推产品。企业可以通过在线申请获取融资，产品优势明显：

第一它是不需要抵押担保的解决方案；

第二它根据你的订单实时放款，T+0支付；

第三它不增加企业的资产负债率，依托真实贸易背景；

第四它的使用周期灵活，流转效率高，资金稳定性好。

先贸网简介

先贸网成立于2016年，是基于供应链创新与应用，集互联网科技、物联网应用、金融服务于一体的科技金融平台。

通过平台上的供应链公司切入真实贸易链条中的交易、结算、物流及仓储环节，先贸搭建高效、安全的资金货物“双闭环”平台，为企业提供包括供应链金服、供应链管理等综合金融服务，致力于将供应链资产化，并使其与资金有效衔接，实现多方共赢。

目前先贸体系形成了以珠海横琴先贸为总部、广州先贸为业务和银行战略合作平台、深圳先贸为科技金融研究中心的粤港澳大湾区战略布局，并有上海先贸和江苏先贸作为长三角业务中心。

先贸网的愿景是打造国内最具影响力的供应链金融生态体系，使更多的金融机构和企业客户受惠，谢谢大家！