蔷薇控股董事长林治洪：科技、金融、产业——共筑供应链金融新生态

很高兴能够参加本届供应链金融年会，与大家共同探讨供应链金融的最新发展趋势。供应链金融强调交易闭环、风险自偿，具备“金融+场景”的天然属性，反映了金融的本质，是解决中小企业融资难问题的利器、重要抓手。近年来，供应链金融愈发受到国家鼓励、银行等金融机构的重视，发展如火如荼，市场空间巨大。2017年全年，ABS市场共发行1.43万亿元，其中应收账款ABS发行金额总计1142亿元，同比增长39.87%，显示出供应链金融业务领域的蓬勃生机。

另一方面，供应链金融服务中小企业，其业务具有“小、散、短、频”的特点，一直以来在风险控制等方面给金融机构提出了严峻挑战。时至今日，业界尚未出现能最大限度脱离主体信用而主要基于交易本身的、被普遍认可的供应链金融风控模型，这是供应链金融从业者的痛点，也是供应链金融未能真正满足产业需求的症结所在。

随着金融科技的蓬勃发展，区块链技术在各行业的应用雨后春笋般展开，物联网（Internet of Things,IoT）万物互联的时代迅速到来，AI人工智能技术展示出超越人力的强大潜能，这一切为供应链金融的深刻变革提供了基础平台与技术支撑，金融服务业自身的供给侧改革已具备条件且已成为时代使命。

过去二十多年，我一直在银行从事贸易融资、交易银行等工作，2017年，在这样的时代背景下，我又牵头成立蔷薇控股，聚焦供应链金融，通过科技手段解决金融痛点，通过金融手段解决产业痛点，旨在为客户提供高效率、低成本、风险可控、个性化的金融服务，实现B to P to B to C，通过区块链、物联网、大数据、人工智能的“组合拳”，更好的进行交易验真、风险判断、产品定价、贷后监控预警等供应链金融全流程上的各项工作，促进、推动“金融、科技、产业”的良性互动与生态化发展。

银行做供应链金融，有许多天然的优势，但同时也存在局限性，往往很难深入到供应链上下游的所有环节，通常只能覆盖到一级、二级厂商和经销商。蔷薇控股正是聚焦于银行不愿意做、想做做不了的业务领域，服务长尾客户，挖掘其中蕴含的广阔市场空间。事实上，由于供应链金融涉及到的客户非常差异化、非标准化，类金融企业中，类似于BAT这样在B2C领域获得巨大成功的企业在市场上还比较少见。蔷薇控股同产业内的龙头平台企业合作，建立起资本的纽带，把金融服务镶嵌到产业平台中去，对产业平台上的交易数据、仓储数据等全面分析挖掘，把金融和场景有效结合起来，“温度+服务”，实现垂直供应链上的深度服务，致力于成为面向B端的蚂蚁金服。

为实现上述目标，蔷薇控股聚焦产业、布局平台、整合优势。我们聚焦几个重点行业的垂直供应链体系，与专业平台链接，为上下游企业提供个性化、多样化的融资、资产管理和财富管理等金融服务。一方面，蔷薇以雄厚资本为重要支撑，建立了以大树金融为技术平台，租赁、保理、小贷等功能牌照相互配合的全面业务体系，保障我们能够整合优势、发挥合力，捕获优质资产。另一方面，要发展供应链金融业务，自身资金和外部渠道非常重要。未来，随着直接融资市场的发展，ABS、资产管理等直接融资手段将在供应链金融中起到非常核心的作用。参考国外的养老基金、教育基金、保险基金等，2008年金融危机之后，其投资方向逐步从股权投资和股票市场投资等转到供应链金融产品上，中国也会朝着这个方向发展。同时，如果企业自身没有很好的资金实力做好流动性管理，被动等待银行授信、资产流转，在市场资金收紧的环境下也很容易陷入被动。蔷薇控股布局70亿在供应链金融板块，反映了我们深耕供应链金融的决心，也能够很好的从资金上保障我们业务的健康、长远发展。现阶段，我们大力拓宽资金渠道，在银行、ABS、资产管理等方面积极切入，同数十家商业银行、信托、基金等建立了战略合作关系，已经逐步形成了良好的流动性和资金循环。

众所周知，交易真实性是供应链金融开展的基础。2012年上海钢贸危机、2014年爆发的“青岛港事件”、2016年某国有大行39亿票据大案，这些惨痛的事实告诉我们，成批量的、集中式的供应链金融风险均发端于“交易验真”失控，“闭环融资”的操作手段不够。通过区块链技术和大数据技术，蔷薇能够有效解决贸易真实性难题。首先，我们和核心企业进行实时数据对接，使得蔷薇可以知道企业的实时细项交易数据，庞大的数据量和实时对接系统使得企业很难造假；其次，区块链技术使交易环节的各企业上链，保证了交易数据的真实性、透明性和不可篡改性；再次，蔷薇收集企业的仓储、物流数据，通过各数据块的交叉比对验证，集成学习的应用从数据自身形态寻找异常数据点，也杜绝企业对数据造假的可能性，这些技术手段都使蔷薇可以获知企业最真实最根本的经营状况，从而让“交易验真”问题迎刃而解。目前，蔷薇控股运用IBM HyperLeger底层技术独立研发的区块链综合管理平台及相关技术，已在国家知识产权局成功申报软著及发明专利。

此外，蔷薇还运用金融科技实现智能风控、产品定价。传统企业由于科技实力有限、科技人员有限，很难从细项数据精准了解企业自身每日的销售情况、资金流转情况，更不可能从数据了解整个市场环境。蔷薇通过AI技术精准分析企业每天的销售状况、退货状况和资金流转状况，清楚的描述从订单，到发货，到开票，再到回款的整个交易习惯和周期性波动情况，做到比企业更加了解企业。企业一旦发货，我们就可以预测后续的退货状况、费用状况和资金状况，并运用Fico评分模型科学有效的评价新订单的违约概率，从而判断该企业的整体融资风险。蔷薇现已和国内某大型供应链商贸公司实现了系统实时对接，融资企业发货后，蔷薇先对这笔交易进行交易验真，同时，大数据生产系统自动预测该笔发货后续在不同时间点的产生退货的额度和概率，给出该笔发货的应收账期和对应的发生概率。并以此为基础，预测退货、回款过程中的企业成本与风险。这样，企业就可以在蔷薇实现发货即可融资及随借随还。

不仅如此，对于不同企业，智能系统通过数据模型进行动态评价，并以此为基础提供个性化的服务，进行科学的产品定价。通过与国内多家大型核心企业合作，蔷薇的数据库能够覆盖不同行业和行业内部的上下游企业，帮助蔷薇对多个聚焦行业形成深入了解。我们通过数据清洗、挖掘等过程，实时分析上传到蔷薇发货、收款等细项数据，精确而可信的了解某一行业的整体资金周转情况，通过过去几年的历史数据掌握行业的整体发展趋势等信息。对于经营状况比较良好的企业，蔷薇会允许他们随借随还，提供更为多元、个性化的融资服务，乃至更优惠的融资成本。更重要的是，随着机器对海量数据的持续学习，模型精度不断提高，系统对于企业经营情况的判断将越来越智能化、动态化、实时化。

供应链金融是闭环的金融，但供应链生态是开放的生态。产业界的朋友们深耕产业，建立强有力的供应链实体，是控制风险的真正核心；科技界的朋友们深钻科技，提供最前沿的科技支撑手段；金融界的朋友们深谙金融，打造最具竞争力、因地制宜的供应链金融模型。科技、金融、产业，大家携手奋进，构建健康、可持续的供应链金融生态，共铸崭新未来。