联盟理事单位|华融道推进驻式风控体系 破中小微企业融资难题
2019年3月14日，由《贸易金融》杂志、中国供应链金融网、中国贸易金融网主办，北京财资和供应链应用技术研究院承办的第三届中国供应链金融年会暨第3届中国供应链金融行业标兵颁奖盛典在北京隆重召开。
年会以“数字化时代智慧供应链金融的革新与未来”为主题，积极展开对于供应链金融的思考与讨论。大会涉及到丰富和多样的环节，包括主题演讲、联盟授牌、颁奖典礼、圆桌论坛、企业考察等形式。近40位业内重量级主讲嘉宾广泛来自于政府协会、银行、非银机构、供应链企业、物流企业、B2B企业、汽车企业、科技企业、三方企业等供应链金融业态，普遍担任CEO，总经理，总监等职位，行业经验丰富。总共有600+企业，近800位嘉宾共同参加了年会，基本汇集了供应链金融业内各方参与主体。此外，众多主流媒体对本次大会也表示了密切的关注和深入的报道。
联易融创始人、董事长兼CEO宋群应邀出席了本次年会，发表了主题演讲。
联易融创始人、董事长兼CEO宋群
中国供应链金融产业生态联盟常务理事单位
以下为贸易金融整理的速记内容，内有删改。未经嘉宾审阅，仅供学习交流。
联易融有3年的历史，我们认为用Fintech的方式和很多的国内的金融机构和核心企业合作，能真正的通过供应链金融服务方式解决国内小微企业融资难的很多痛点和问题。
大家可以看一下国内的企业的基本结构。大型企业在国内有29万户，里面大型企业当中大约46%左右是央企和各种国有企业。它们的特点是信用资质非常强，银行对这些大型核心企业授信非常充分。中间大约是460万的中型企业，他们的困难基本能得到满足。最困难的是7000多万户，接近8000万的小微企业和个体工商户。信息不透明，或者是信息不透明，大约10%和银行建立一些关系，有银行授信关系的，他们的金融需求也是远远没有得到满足的。所以大家在谈小微企业融资难、融资贵的问题，这真的是一个难题。
如何解决小微企业融资难的问题，一直是全世界面临的一个考验，而我们认为通过供应链的方式是非常好的抓手，能部分解决小微企业融资难的问题。而小微企业的融资是非常大的市场，小微企业的资金缺口超过20万亿，48%左右的小微企业每年会产生一次或者两次的资金缺口。它们大量的需求都是围绕着运营资金的需求。每次缺口平均下来是70万左右的金额。这是小微企业对资金需求的特征。
而对头部企业来说，每笔银行授信的金额相对比较高。我们看一下应收账款的情况。国内整体是超过20万亿的规模，围绕头部企业有3万亿的资产通过银行得到满足，而绝大多数的中小微企业应收应付没有得到充分的满足。这是企业的现状。
小微企业的融资难问题不是银行和金融机构不愿意给小微企业进行贷款和授信，而是小微企业的本身决定了金融机构授信的困难。小微企业总体来说金融是缺乏计划性的，财务不规范，金融不够稳定。这里还有一个数据，我们国家的小微企业平均生命周期只有2.7年。银行如果做小微群体的业务，授信客户可能每年有1/3会出现经营状况的问题，带给银行巨大对风险管理的考验。对银行管理来说，小微企业信息不透明，金融机构处理小微企业的融资需求的风险很高，这个对金融机构来说很难进行良好的控制。这是我们面临的小微企业的需求端和金融提供端两个之间的落差，是非常大的一个矛盾。
从传统来看，金融机构判断企业的风险一般看传统的三表：资产负债表、盈利表和现金流。逐渐的有很多的金融机构看企业的新三表：水表、电表、煤气表。但即使这样，我们所看到的往往也是不全面，不完整和不真实的小微企业的经营状况。同时你能判断的也是基于小微企业历史表现，很难有手段判断小微企业未来会发生什么变化。如果一个金融机构能看到小微企业未来3个月甚至6个月经济状况会出现什么变化，这对金融机构判断小微企业风险决定是否授信会有非常大的根据。
我们现在所希望做的就是通过各种手段，尤其是通过科技的手段能建立一种逻辑的关系，帮助金融机构能根据历史的经营状况，根据各种数字的分析，能帮助金融机构判断，小微企业未来3个月或者是6个月是否发生一次大的金融变化，这将给金融机构做风险判断提供很好的助力。
小微企业总体对资金的需求是短、平、急。融资的申请希望越简单越好，批了50万或者是100万，到窗口提现的时候也能提出来。而到银行网点填报的时候希望效率越高越好。我们的银行、小贷公司包括互金平台，一直到今天对小微企业信贷风险还处在一个点对点的状况，我们分析小微企业是否会出现经营状况恶化，是否会出现不良情况，这些经营状况的分析对金融机构是非常关键，非常重要的。但同时，也是非常困难的一件事情。因为小微企业很难让金融机构真实、全面、准确的了解它的金融状况。统计数据说，不到三年，小微企业的生命周期会轮换一次，点对点分析解决小微企业的融资难的问题非常困难。
其实我们讲小微企业融资难，大家都在谈贷款端，都在谈融资的解决方案。其实我们应该更宏观看小微企业的融资问题，不应该是单单聚焦在如何让小微企业从金融机构尽快拿到一笔信贷，拿到一笔贷款。更宏观看小微企业金融生态的形成，包括账期的缩短，包括一些金融工具的应用，能够帮助小微企业尽快解决它资金的周转问题。这中间也有银行负担的责任，这是国家政府在要求金融机构去做的，就是给小微企业能够及时的很快的做到信贷。
为什么这么讲？可以看一下统计数据，这是国外对小微企业的账期数据和国内的口径，基本是相同的。全球平均的小微企业的账期大约66天，美国是51天，英国是53天，中国小微企业整体来说，中国的企业资金压力最大，因为我们的平均账期是92天。
如果能创造一种生态环境，让这些企业的应收，让资金能盘活，把平均账期从国内现在的95天迅速下降到全球平均水平66天，意味着什么？意味着大约40%或者40%以上的小微企业的运营资金的需求，信贷的需求就没有了。因为它能更及时拿到钱，这是很简单的一个道理。这也是为什么现在政府包括国资委在拼命要求我们的这些大型企业，央企不要去拖欠企业的账期，及时解决应付问题的很深层次的原因。而这种环境的搭建真的需要大家一起努力，也需要很长一段时间的积累。
从我们这个角度来讲，为什么说供应链金融是很好的解决小微企业融资难的一个工具？第一，我们认为如果是有租购的方法、方式和金融产品，把大的核心企业的高的信用资质，能把它们在金融机构得到充分或者是过分的授信，能传导到小微企业这边去，让小微企业能够享受到大型企业高资质带来的便利，对解决小微企业会有一个非常正面的支持。两种模式都在不断积极探索当中。
第一，大型企业的强确权。如果大型企业愿意做强确权，不管是反向保理，ABS、ABN还是像现在和腾讯一起推出的账期的流转拆分，就会有很好的抓点。不是所有的大型企业都愿意给生态圈的小微企业进行强确权。如果在非确权情况下，我们能通过各种方式去收集整理小微企业的经营数据。比如说小微企业税务发票数据，比如说它的核心企业交往数据，比如说它的流水等等，对小微企业进行真实经营状况的画像。
即使没有核心企业的强确权，金融机构也能有一个对小微企业的授信非常好的抓手。现在大家都在谈供应链金融，大家都在说供应链金融的春天来了，我在外资银行做了很长时间，在中资银行也做了很长时间。我觉得中国的金融产品，金融市场和中国的银行业实现弯道超车，赶上和超过国外的金融机构可能的就是供应链金融。
为什么？有三个有利的条件。第一，中国是制造大国，必然围绕着制造业。第二，我们是全球最大的出口国家。第三，是我们的Fintech领域在国内得到广泛的应用，以技术的方式配合国内的独有的先天的条件真的可以在供应链金融当中帮助金融机构实现弯道超车。
强信用和强数据两个模式很快分享汇报一下。如果是核心企业能够对它的供应商进行强确权，不管是核心企业和一级供应商之间做反向保理，做ABS都有很好的工具。往下游继续延展，比如说零售商跟农贸合作社有供货往来，农贸合作社是购买化肥，把信用传导下去，通过强信用确权的方式，通过数据传导方式会有大量的金融产品的文章来做。现在一个非常良好的生态圈，政府在支持，除了银行之外，其他的资金参与方也在支持参与到供应链当中去。
过去银行的“1+N”模式很重要。我觉得时间对“1+N”模式进行颠覆了。一开始只能看到第一层的供应商或者是经销商，顺着“1+N”的模式展开，就是产业链的形成。供应商的供应商是谁，经销商的经销商是谁，这是产业链的概念。如果几家核心企业同时参加进来就是生态圈的概念。供应链金融下一步真正要做文章的，除了“1+N”我们要做的是建立生态圈，了解生态圈，围绕小微企业做洞察，做金融的解决方案。
首先是强信用模式。一个是ABS、ABN，去年发了6000多亿，今年可能7000亿。还有是电子信用凭证的分拆流转。未来几年在市场上形成一种模式固化下来，真的可能对于今天所谓的供应链金融能起到一种革命性的变化。因为它是能够允许各级不同供应商间接联系到核心企业，让核心企业的一笔应付分拆、流转，或者是到金融机构贴现的非常好的工具。我们用腾讯的区块链的平台，结合很多金融机构配合，为不少核心企业提供债权分拆的服务。
第二种模式是数据驱动，没有核心企业的强确权。做法是围绕着供应链，怎么讲？首先梳理行业，汽车行业、制造业、医疗行业、现代农业等等，每一个行业当中会找到资质好的企业，围绕这些行业中的核心企业了解上游、下游谁跟它做生意。对这些生态圈的小微企业进行建模和数据分析。而这种数据分析和建模，以税务发票为例，量是海量的，处理的是几十亿的税务发票的数据，用传统的人工方式没有办法达到。用AI技术和大数据分析技术，帮助小微企业进行真实经营状况画像。数据源越丰富，能够对小微企业历史数据搜集越完整，对经营单位的画像越准确。画像的结果，打分的结果，不能给到金融机构说是你风险判断唯一的工具，但是会给金融机构贷前、贷中、贷后的很好的风险判断的补充。这个路上我们走了很远了，我们认为你有一个模式是能强确权，另外一个模式是不需要核心企业强确权或者不愿意强确权的情况下，通过数据方式展开供应链金融，会是一个比较完整的解决方案。
联易融就是想搭建一个生态圈，做一个Fintech供应链金融的服务平台。一头连接核心企业，通过核心企业，来连接小微企业。另外一头是连接资金，包括资本市场，资本证券化，包括产业基金等等。底层是各种现代的先进的技术，包括区块链，包括AI。包括大数据分析，也包括云。
现在我们和业界合作的方式，把我们这个平台六种能力充分展开。比如说我们的数字风控平台和金融机构合作，供应链资产整理平台非常高效，供应链金融平台把底层资产非常透明，金融机构买的资产包，不光是抽查底下的包的资产状况，做整体的分析，可以允许金融机构实时抽查底层的发展，随时掌握底层资产的变化情况。现在的ABC平台在向金融机构和核心企业全面开放。另外一个是微服务平台，MBS就是利用数据和微服务的平台，希望给金融机构助力，解决市场上信息不透明，运营流程长，运营成本高的问题。
联易融希望和业界银行核心企业和其他的参与方共同努力，在不远的将来，比较好找到小微企业金融生态改变的方式，能够让小微企业的融资像现在的网购一样的便利，通过大家一起努力，未来是非常可期的。
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